民国初年,军阀混战,战祸四起,民不聊生。乱世之中,却为一群以骗术为生的老千们,提供了展露身手的舞台。黑帮老大林啸天(刘承俊饰)从一名老千处得知日本人将给军阀王大帅(九孔饰)十二箱金子作为军阀与北伐军抵抗的资金。为了得到这批金子,林啸天开始招兵买马,其中江湖中有千面人之称的老千“鬼脸”(任贤齐饰)和“不动石佛”大老千(腾格尔饰)成了林啸天首先拉拢的目标。谁知“鬼脸”与“石佛”竟然是不能见面的仇家,两人为了置对方于死地,展开了一场骗术的大较量,不料两人在这场较量中势均力敌。期间“鬼脸”遇见了假扮修女行窃的\"